杠爷说

疫情影响下，各国都开启了印钞模式。贵金属的价格上涨，只是时间早晚的问题。最近，金银开启了新一轮上涨。看看从19年下半年开启的金价上涨之路。

黄金股，当然也紧随行情，走出漂亮的行情。这期，我们就看看今年表现抢眼的黄金股：赤峰黄金。

赤峰黄金

赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司成立于年10月，前身为国有赤峰撰山子金矿，赵美光先生通过国有企业破产资产挂牌拍卖方式取得其产权。年，吉隆矿业与上市公司ST宝龙实施重大资产重组，实现借壳上市，成为上市公司全资子公司。//陆续分别收购五龙矿业、老挝Sepon矿、瀚丰矿业等。

公司目前拥有采矿业及资源综合回收利用两个板块业务，其中：

1，子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙黄金从事黄金采选业务；

2，子公司瀚丰矿业从事锌、铅、铜、钼采选业务；

3，位于老挝的万象矿业目前主要从事铜矿开采和冶炼，并计划重启金矿的生产。

公司采矿业业务拥有独立的黄金矿山和完整的产业链条，公司所属矿业子公司均为探矿、采矿、选矿一体化的矿山企业，境内黄金、有色金属矿业企业开采方式均为地下开采。

让我们先来看下公司的10大股东：

第一大股东赵美光从借壳上市时37.44%的持股率，到目前仍然牢牢把握着公司的控股权。这种大股东一家独大的公司，普遍都是由大股东自己进行公司管理的。我们来看看大股东赵美光先生：

1，年6月出生，本科学历，工商管理学士，高级经济师。

2，年至年任龙井瀚丰矿业有限公司执行董事、华泰矿业董事长；

3，年12月至年8月任吉隆矿业董事长；

4，年12月至年初任赤峰黄金董事长（后吕晓兆接任至年底）；

5，通过ST标的借壳上市，并于年年以23亿身价登录胡润百富榜成为赤峰首富；

6，年4月被证监会因内幕交易处罚；

7，名下拥有实际控制权的公司超70家，从业行业包含矿业、食品、乘用车、水能开发等等诸多领域。

可见赵先生是资本运作的高手。赵先生与其两位姐姐赵桂香、赵桂媛经常性的成为一致行动人，为赤峰赵氏家族。并且赵先生自己确实在借壳初期自任董事长，切实把控公司经营。这块属于常规故事的范畴。

年2月，吕晓兆先生接任公司董事长，我们来看看吕先生的任职经历：

1，年12月~年8月任吉隆矿业董事，总经理；

2，年12月~年2月任赤峰黄金董事，总经理；

3，年2月~年12月今任赤峰黄金董事长。

由任职经历可以看出，轨迹和赵先生是一直保持一致的。只不过，从赵先生借壳上市起，到吕先生卸任止，赤峰黄金的走势，有些不尽如人意：

从吕先生卸任董事长起，公司股价就开始蹿升，这个时间点真是有点太过于巧合。那么，接任吕先生的是王建华先生。我们来看看王先生的情况：

1，年2月出生，中央党校大专学历，高级工商管理硕士，高级经济师，高级会计师

2，曾任广通集团董事长，山东省丝绸进出口公司总经理、党委书记等职；

3，年2月~年2月，任山东黄金集团有限公司董事长、党委书记，年2月退休；

3，年6月~年12月，任紫金矿业集团股份有限公司董事、总裁；

4，年4月~年5月任云南白药控股有限公司董事长；

5，年9月~年12月任公司第七届董事会董事；年12月至今任公司董事长。

王先生曾经在3个千亿级集团任关键高管，这是分量很重的履历。然而王先生不光有职位的履历，还在任上或参与或主持，做出了相当的成绩：

1，山东黄金集团工作期间，山东黄金先后并购了山东归来庄矿业有限公司等优质金矿公司，公司矿产金年产量由5.15吨显著提升至26吨，增长幅度近4倍；

2，紫金矿业工作期间，曾主导了诺顿金田、科卢韦齐铜矿、卡莫阿铜矿、波格拉金矿等国内外矿山的并购，这些矿山已经成为紫金矿业业绩的主要增长点。

可以说，王先生在矿业的资源、经历，都是相当丰富的。结合资本运作高手赵先生，确实给人以想象空间。

赤峰黄金近期动作

让我们对年末以后的公司的重要动作，进行一个梳理。

1，年11月（王先生18年9月入职），公司以2.75亿美元（当日人民币对美元汇率中间价算约17.8亿元人民币），从五矿资源收购MMGLaos%股权。获得老挝最大的Sepon铜金矿的开发运营权。

2，公司年年报就开始强调，公司确立了“狼性”文化和奋斗文化。

3，执行高管带头降低办公面积，出差不坐商务座等一整套增效务实举措。

4，定向增发，降低公司资产负债率。发行对象为王建华在内的核心高管及一些个人及机构战略投资者。增发获得资金中，超过三分之二用于偿还金融机构借款，剩余补充流动资金。增发后，公司资产负债率将由61.38%下降为42.87%。

5，定向增发延长锁定期到3年，并追加高管业绩承诺：公司计划年度、年度、年度矿产金产量分别不低于4.50吨、10吨、16吨。核心管理人员投资者特别承诺：若公司-年度累计矿产金产量未达到30.50吨，同意其此次认购公司股票的锁定期延长至公司连续三年累计矿产金产量不低于30.50吨且矿产金产量达到16吨/年之当年年末。

PS：真是狠人啊，杠爷给大家翻译一下：对高管增发的股票，必须等公司产能达标了那年底才能卖。这辈子不达标，这辈子卖不了。延长锁定期这条还直接把山东地方政fu资金吓跑了。

4，剥离非矿资产。年4月将所持有的非矿业企业郴州雄风环保科技有限公司%的股权及安徽广源科技发展有限公司55%的股权转让予瀚丰联合。公司与瀚丰联合的控股股东同为赵美光先生。

5，以五龙矿业为主，改建扩建产能。

综合以上几点，我们可以看到一个精明强干的曾经大集团掌舵者，在一家中小型上市公司的平台上，引入先进管理理念，投入人生积累的资源，进行的新一轮开拓。资本市场已经给出了对王先生的期许——股价涨3倍。

做个小结

这期不再分析财报了，因为公司刚刚经历了重大人事变动，经营风格会有大变化。过去的财报参考意义不大了。

可以比较肯定的说，王董事长对矿品质的眼力，应该是没问题的；对矿的开采效率、技术的运用、安全生产、公司运营风气的把控，应该是没有问题的；全心全意投入赤峰黄金的经营上，应该是没有问题的。这是杠爷最喜欢的高效强人型公司，尤其是它在早期转型期，更是值得入场。

但是，潜在风险，也是要提一下的。首先，王董事长增发前在公司没有持有股份。顺利增发之后，也只会持有大概0.18%的股份。公司高管团队中，只有两人是王董的旧人，曾在紫金矿业的公司执行总裁李金千，曾在山东黄金的公司第一副总傅学生。

所以，这不光是一个老骥伏枥，志在千里的故事，这故事还有另一层底色：空降的波音引擎级无持股高管，改造一家民营企业重新上路的故事。这种故事在初期通常有个甜蜜的开头，何况市场多么的配合，金价屡创新高。但是，如果金价后续出现一段长期阴跌，或者购入的矿产储量不及预期，或者产能扩张没有那么顺利的时候，恐怕真正的考验才会开始。

赵美光先生，在18年收到证监会处罚时，所持有股票质押率达到了98.27%。

追求更高更稳的收益率R，吃到时间的复利

杠爷的选股精神，投资理念非常简单：不在危险的边缘游走。表现偏极端的股票，中雷的概率就大为提升。好同学日复一日的积累，日供一卒足矣。我们的目标是：高额稳定的年化收益，攫取长期复利收益。