昨天，四位投资界的高手接受了媒体的采访，他们公开表示了自己对市场未来的预期和看好的板块。其中博时基金总经理表示看好新基金的方向，例如：5G，特高压，环保等领域；广发基金总经理表示看好半导体、5g、云计算等高科技领域板块；著名私募清和泉资本董事长表示看好高需求高ROE资产和5G大周期中成长股的表现；著名投资人悟空投资董事长表示看好消费医药的细分子板块和5G云计算和半导体以及黄金。老伊无意回避关于新科技领域崛起的必然性，同时我们对相关领域的投资比例并不低，但也不得不说，这种情形与年年中颇为相似。当时大多数券商也公开表述看好消费、医药和环保等板块，结果年以及年股灾后的初期，相关领域确实表现出极强的韧性。其中白酒板块的表现最为亮眼，像是贵州茅台、五粮液和山西汾酒的股价都有翻倍甚至于几倍的涨幅，而其它的日常消费品和家电中的龙头股，像是海天味业、格力电器以及美的集团等公司股价也有很出色的表现。换句话说，大多数券商对于方向的预测，单从年开始计算的话，准确率还是很高的。不过有些历史事实是我们无法忽视的，在消费医药龙头股自18年股市暴跌之后迅速崛起的同时，以科技为主的投资理念并不被市场认可，当时的5G和半导体中大部分个股表现并不亮眼，反而在那个时候却恰恰是建仓相关领域股票的最佳时机。以指数的变化进行统计结果则更加明显，创业板指数18年最低点在点，阶段性高点发生在今年2月份，为点，涨幅接近1倍；而代表大盘蓝筹股的上证50指数在此期间的最高涨幅不到40%，而沪深指数的涨幅也不到50%，即便是像中证指数这种成分股市值介于大盘股和小盘股的指数，其涨幅也超过了50%，别忘了，这还是在1年多没怎么上涨的前提下。老伊讲这些就是想告诉大家，在专业机构看好新基建等科技领域的同时，请大家莫要忽视，传统行业中龙头股的投资价值。例如同仁堂这只股票，其产品安宫牛黄丸作为国家的中药保密配方，护城河深度不言而喻。不过在疫情期间，公司的医药商业部分的收入必然会受到影响，无论是在A股中还是港股中，一季财报出炉之后可能会砸出一个黄金坑，而那时也许就是捡便宜货的好时机。因此，投资者无需放弃目前A股投资的趋势性力量，在大部分券商看好中小创科技板块的时候，在已有盈利的前提下继续乘风而上不失为一种优质策略。但我们也可以想一想，5G半导体相关股票上涨幅度已经不小，即便未来上涨又能涨多少呢？难道像15年那样涨出一个大泡沫然后再迅速破裂股价下跌？按照估值百分位来看，很多科技股的估值相对于自己历史而言并不低了，就创业板的估值来说，市盈率已经超过了50倍，属于估值的中位数，也就是价格相对自己而言不高也不低。虽然在疫情期间某些云计算和大数据等相关领域的公司，其营收大可能是增加的，但更多的公司在一季度营收大幅减少是不争议的事实，在一季度财报未出炉之前，存在极大的不确定性。因此即便专业机构和大众都看好的板块，也不能过于乐观。所以老伊还是那句话，不要错过新科技带来的趋势性红利，也不能忽视传统领域细分龙头股的价格优势。如果能建立一个组合，将不同领域的股票分别至于防守和进攻的位置上，同时叠加再平衡的思维，可以轻松躲避掉择时这个难题，不正是在人可操控范围内的一种可预见的成功吗？同时根据各个证券报的报道，很多著名的公募与私募基金公开表示对于港股的看好，这点与老伊的看法倒是一致。如果大家有资格，可以通过港股通买一点在港上市的低估的蓝筹股，港股是一个适合左侧交易的地方，刚买入的时候价格继续走低是常事，所以可以尝试分批建仓，或者使用老伊此前跟大家讲过的三等级建仓法，记住左侧交易不能贪婪，不能着急，否则很可能死在抄底的路上。同时也一定要记住，港股中有很多不被


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